Pengaruh Tax Avoidance terhadap Cost of Debt untuk Emiten BEI Tahun 2014-2017

Arja Sadjiarto; Dwi Adi Mustofa; William Ariyanto Putra; Winston Winston

doi:10.25273/jap.v8i1.4190

Pengaruh Tax Avoidance terhadap Cost of Debt untuk Emiten BEI Tahun 2014-2017

Arja Sadjiarto, Dwi Adi Mustofa, William Ariyanto Putra, Winston Winston

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh penghindaran pajak terhadap biaya hutang yang dimoderasi oleh 3 macam kepemilikan saham yaitu kepemilikan institusional, kepemilikan keluarga dan kepemilikan publik. Metode yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Sample penelitian adalah 81 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Hasil penelitian menunjukkan penghindaran pajak berpengaruh negatif signifikan terhadap biaya hutang. Efek moderasi ditunjukkan melalui kepemilikan institusional, sedangkan kepemilikan keluarga dan kepemilikan publik tidak dapat memoderasi hubungan penghindaran pajak terhadap biaya hutang. Hasil penelitian ini menjelaskan bahwa kepemilikan institusional mampu mempengaruhi pengambilan keputusan penghindaran pajak dengan memanfaatkan biaya hutang.

Keywords

penghindaran pajak; biaya utang; kepemilikan institusional; kepemilikan keluarga; kepemilikan publik

Full Text:

PDF

References

Arlina, E. (2015). Analysis Of Effect Of Corporate Governance Of Tax Avoidance. STIE Perbanas.

Chen, S., Chen, X., Cheng, Q., & Shevlin, T. (2010). Are family firms more tax aggressive than non-family firms? Journal of Financial Economics, 95(1), 41–61. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2009.02.003

Desai, M., & Dharmapala, D. (2009). Corporate Tax Avoidance and Firm Value: Evidence from Brazil. Ssrn, 91(August), 537–546. https://doi.org/10.2139/ssrn.2803993

Dzulkirom, M., Rahayu, S. M., & Sadeli, S. (2016). Influence of Corporate Governance and Ownership Structure towards Capital Structure , Intellectual Capital Disclosure , Cost of Capital and Corporate Performance : A Study in Fortune Indonesia Magazine Top 100 Companies listed in Indonesian Stock Exchange. International Journal of Management and Administrative Sciences, 3(10), 83–97.

Fabozzi, F. J., Ma, K. C., & Oliphant, B. J. (2009). Sin Stock Returns. The Journal of Portfolio Management, 35(1), 82–94. https://doi.org/10.3905/jpm.2008.35.1.82

Graham, J. R., & Tucker, A. L. (2006). Tax shelters and corporate debt policy. Journal of Financial Economics, 81(3), 563–594. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2005.09.002

Hanlon, M., & Heitzman, S. (2010). A review of tax research. Journal of Accounting and Economics, 50(2–3), 127–178. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.002

Hatta, M., & Marietza, F. (2017). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Publik, dan Kepemilikan Terkonsentrasi Terhadap Penghindaran Pajak. Universitas Bengkulu.

Huseynov, F., & Klamm, B. K. (2012). Tax avoidance, tax management and corporate social responsibility. Journal of Corporate Finance, 18(4), 804–827. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2012.06.005

Kholbadalov, U. (2012). Report information from proquest the relationship of corporate tax avoidance, cost of debt and institutional ownership: evidence from Malaysia. Atlantic Review of Economics, 2(5), 38–68.

Lim, Y. (2011). Tax avoidance, cost of debt and shareholder activism: Evidence from Korea. Journal of Banking and Finance, 35(2), 456–470. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2010.08.021

Martani, D., & Sari, K. (2010). Karakteristik Kepemilikan Perusahaan, Corporate Governance, dan Tindakan Pajak Agresif Dewi. Simposium Nasional AKuntansi 13 (1–34). Universitas Jenderal Soedirman Purwokerto.

Masri, I., & Martani, D. (2012). Evaluation of “Determine; The OvuTest” as a device for identifying optimal time for conception. Fertility and Sterility, 47(4), 590–596. https://doi.org/10.1016/S0015-0282(16)59108-0

Meiriasari, V. (2017). Pengaruh Corporate Governance , Kepemilikan Keluarga , Kepemilikan Institusional Dan Ukuran Perusahaan ( Firm Size ) Terhadap Biaya Utang. Jurnal Ilmiah Ekonomi Global Masa Kini, 8(01), 28–34.

Modigliani, F., & Miller, M. (1959). The Cost Of Capital, Corporation Finance And The Theory Of Investment. British Medical Journal, 2(3594), 952–953. https://doi.org/10.1136/bmj.2.3594.952

Myers. (2001). Capital Structure Theory. Short Introduction to Corporate Finance, 15(2), 70–97. https://doi.org/10.1017/9781316105795.005

Pittman, J. A., & Fortin, S. (2004). Auditor choice and the cost of debt capital for newly public firms. Journal of Accounting and Economics, 37(1), 113–136. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2003.06.005

Purwanti, N. (2014). Pengaruh Penghindaran Pajak Terhadap Biaya Hutang Pasca Perubahan Tarif Pajak Badan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Indonesia, 3(2), 113–128.

Rebecca, Y., & Siregar, S. V. (2012). Pengaruh Corporate Governance Index, Kepemilikan Keluarga, dan Kepemilikan Institusional terhadap Biaya Ekuitas dan Biaya Utang: Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI. Skripsi Akuntansi, Universitas Indonesia. Jakarta, (September), 1–28.

Rusydi, K., & Martani, D. (2014). Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap Aggresive Tax Avoidance. Simposium Nasional Akuntansi 17 (1–39). Universitas Mataram.

Santoso, T. B., & Muid, D. (2014). Pengaruh Corporate Governance terhadap Penghindaran Pajak Perusahaan. Diponegoro Journal of Accounting, 3(4), 1–12. Retrieved from http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/accounting%0AVolume

Shin, H., & Woo, Y. (2017). The effect of tax avoidance on cost of debt capital: Evidence from Korea. South African Journal of Business Management, 48(4), 83–90.

Widayat, Utoyo. (2006). Kajian Hubungan dan Pengaruh Kepemilikan Publik, Nilai Aset dan Laba Perusahaan Terhadap Kinerja Perusahaan. Jurnal Manajemen, Vol. 11, No.3, hal. 226-237. Fakultas Ekonomi. Jakarta: Universitas Katolik Indonesia Atma Jaya.

www.idx.co.id