FRAUDULENT FINANCIAL REPORTING ON PROPERTY, REAL ESTATE, AND BUILDING CONSTRUCTION COMPANIES

Anik Mega Cahyani; Elva Nuraina; Farida Styaningrum

doi:10.25273/jap.v10i2.5401

FRAUDULENT FINANCIAL REPORTING ON PROPERTY, REAL ESTATE, AND BUILDING CONSTRUCTION COMPANIES

Anik Mega Cahyani, Elva Nuraina, Farida Styaningrum

Abstract

ABSTRACT

The purpose of this research is to detect fraudulent financial reporting in the property, real estate, and building construction sectors listed on the IDX based on the perspective of the fraud pentagon theory. The data collection technique used purposive sampling and data analysis using logistic regression. The results indicate that external pressure factors, ineffective monitoring, quality of external auditors, auditor turnover, rationalization proxied by auditor opinion, change of directors, and political connections affected FFR. Meanwhile, financial target factors, financial stability, institutional ownership, and the frequency of the appearance of the CEO image in the annual report do not affect FFR.

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk mendeteksi kecurangan pelaporan keuangan pada sektor properti, real estate, dan konstruksi bangunan yang terdaftar di BEI berdasar perspektif teori fraud pentagon. Pengumpulan data menggunakan teknik purposive sampling dan analisis data menggunakan regresi logistik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa faktor tekanan eksternal, pengawasan yang tidak efektif, kualitas auditor eksternal, pergantian auditor, rasionalisasi yang diproksikan dengan opini auditor, pergantian direksi, dan hubungan politik berpengaruh terhadap FFR. Sedangkan faktor target keuangan, stabilitas keuangan, kepemilikan institusional, dan frekuensi kemunculan gambar CEO dalam laporan tahunan tidak berpengaruh terhadap FFR.

Keywords

Pentagon Theory; Fraudulent Financial Reporting; Corporate Governance; Sustainability; Teori Pentagon; Kecurangan Pelaporan Keuangan; Tata Kelola Perusahaan; Keberlanjutan

Full Text:

PDF

References

Akbar, T. (2017). The Determination of Fraudulent Financial Reporting Causes by Using Pentagon Theory on Manufacturing Companies in Indonesia. International Journal of Business, Economics and Law, 14(5).

Annisya, M., Lindrianasari, & Asmaranti, Y. (2016). Pendeteksi Kecurangan Laporan Keuangan Menggunakan Fraud Diamond. Jurnal Bisnis Dan Ekonomi (JBE), 23(1), 72–89.

Aprilia. (2017). Analisis Pengaruh Fraud Pentagon Terhadap Kecurangan Laporan Keuangan Menggunakan Beneish Model Pada Perusahaan Yang Menerapkan ASEAN Corporate Governance Scorecard. Jurnal ASET (Akuntansi Riset), 9(1), 101–132. https://doi.org/10.17509/jaset.v9i1.5259

Arens, A. A., Elder, R. J., & Beasley, M. S. (2008). Auditing Dan Jasa Assurance: Pendekatan Terintegrasi Edisi Keduabelas(Jilid 1). Jakarta: Erlangga.

Bawekes, H. F., Simanjuntak, A. M. A., & Daat, S. C. (2018). Pengujian Teori Fraud Pentagon Terhadap Fraudulent Financial Reporting (Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015). Jurnal Akuntansi & Keuangan Daerah, 13(1), 114–134.

Bayagub, A., Zulfa, K., & Mustoffa, A. F. (2018). Analisis Elemen-Elemen Fraud Pentagon sebagai Determinan Fraudulent Financial Reporting (Studi Pada Perusahaan Property dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2016). Jurnal: Ekonomi, Manajemen Dan Akuntansi, 2(1), 1–11.

Beasley, M. S., Carcello, J. V., Hermanson, D. R., & Lapides, P. D. (2000). Fraudulent Financial Reporting in China : Consideration of Timing Traits and Corporate Governance Mechanisms. Accounting Horizons, 14(December), 441–454.

Beasley, M. S., Hermanson, D. R., Carcello, J. V., & Neal, T. L. (2010). Fraudulent Financial Repoting: 1998-2007: An Analysis of U.S. Public Companies.

Brennan, N. M., & McGrath, M. (2007). Financial Statemen Fraud: some Lessons from US and European Case Studies. Australian Accounting Review, 17 (2) (42((juli 2007)), 49–61.

Carpenter, T. D., & Reimers, J. L. (2005). Unethical and fraudulent financial reporting: Applying the theory of planned behavior. Journal of Business Ethics, 60(2), 115–129. https://doi.org/10.1007/s10551-004-7370-9

Cressey, D. R. (1953). Other People’s Money; a Study In The Social Psychology of Embezzlement. Glencoe, IL: Free Press.

Dalnial, H., Kamaluddin, A., Sanusi, Z. M., & Khairuddin, K. S. (2014). Detecting Fraudulent Financial Reporting through Financial Statement Analysis. Journal of Advanced Management Science, 2(1), 17–22. https://doi.org/10.12720/joams.2.1.17-22

Dumaria, N., & Majidah. (2019). Pengaruh Fraud Pentagon terhadap Deteksi Fraudulent Financial Reporing dengan Menggunakan Metode Beneish M-Score Model ( Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada Tahun 2014-2017). E-Proceeding of Management, 6(2), 3148–3156.

Faradiza, S. A. (2019). Fraud Pentagon dan Kecurangan Laporan Keuangan. EkBis: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 2(1), 1. https://doi.org/10.14421/ekbis.2018.2.1.1060

Fimanaya, F., & Syafrudding, M. (2014). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kecurangan Laporan Keuangan (Studi Empiris pada Perusahaan Non Keuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2011). Diponegoro Journal of Accounting, 3(3), 397–407.

Habib, A., Muhammadi, A. H., & Jiang, H. (2017). Political connections and related party transactions: Evidence from Indonesia. The International Journal of Accounting, 13(1), 1–19. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2017.01.004

Hardiningsih, P. (2010). Pengaruh Independensi, Corporate Governance, dan Kualitas Audit Terhadap Integritas Laporan Keuangan. Kajian Akuntansi, 2(1), 61–76.

Hasnan, S., Daie, M. S., & Hussain, A. R. M. (2016). Related party transactions and earnings quality: Does Corporate Governance Matter. International Journal of Economics and Management, 10(2), 189–219.

Horwath, C. (2011). The Mind Behind The Fraudsters Crime: Key Behavioral and Environmental Element. USA: Crowe Horwath International.

Huang, S. Y., Tsaih, R. H., & Yu, F. (2014). Topological pattern discovery and feature extraction for fraudulent financial reporting. Expert Systems with Applications, 41(9), 4360–4372. https://doi.org/10.1016/j.eswa.2014.01.012

Ijudien, D. (2018). Pengaruh Stabilitas Keuangan, Kondisi Industri dan Tekanan Eksternal Terhadap Kecurangan Laporan Keuangan. Jurnal Kajian Akuntansi, 2(1), 82. https://doi.org/10.33603/jka.v2i1.1247

Javaid, H. M., & Javid, S. (2017). Determining Agency Theory Framework Through Financial Leverage & Insider Ownership. International Journal of Economics and Finance, 9(3), 21. https://doi.org/10.5539/ijef.v9n3p21

Jensen, M. (1986). American Economic Association Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance, and Takeovers. American Economic Review, 76(2), 323–329.

Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1177/0018726718812602

La Porta, R., Lopez-de-silanes, F., & Shleifer, A. (1999). Corporate Ownership around the World. The Journal of Finance, 54(2), 471–517.

Li, G., & Zhou, H. (2015). Political connections and access to IPO markets in China. China Economic Review, 33, 76–93. https://doi.org/10.1016/j.chieco.2015.01.009

Li, H., Meng, L., & Zhang, J. (2006). Why do entrepreneurs enter politics? Evidence from China. Economic Inquiry, 44(3), 559–578. https://doi.org/10.1093/ei/cbj031

Ling, L., Zhou, X., Liang, Q., Song, P., & Zeng, H. (2016). Political connections, overinvestments and firm performance: Evidence from Chinese listed real estate firms. Finance Research Letters, 18, 328–333. https://doi.org/10.1016/j.frl.2016.05.009

Lockett, M. (1988). Culture and the Problems of Chinese Management. Organization Studies, 9(4), 475–496. https://doi.org/10.1177/017084068800900402

Maharani, D. (2014). Mantan Petinggi Adhi Karya Segera Disidang dalam Kasus Hambalang. Retrieved April 25, 2019, from https://nasional.kompas.com/read/2014/03/13/2134218/Mantan.Petinggi.Adhi.Karya.Segera.Disidang.dalam.Kasus.Hambalang

Mahariana, I. D. G. Pi., & Ramantha, I. W. (2014). Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional terhadap Manajemen Laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 7(3), 688–699.

Matangkin, L., Ng, S., & Mardiana, A. (2018). Pengaruh Kemampuan Manajerial dan Koneksi Politik terhadap Reaksi Investor dengan Kecurangan Laporan Keungan sebagai Variabel Mediasi. SiMAK, 16(2), 181–208.

Miettinen, T., & Poutvaara, P. (2014). A market for connections. European Journal of Political Economy, 33, 37–52. https://doi.org/10.1016/j.ejpoleco.2013.11.003

Mutmainnah, N., & Wardhani, R. (2013). Analisis Dampak Kualitas Komite Audit Terhadap Kualitas Laporan Keuangan Perusahaan Dengan Kualitas Audit Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 10(2), 147–170. https://doi.org/10.21002/jaki.2013.08

Nindito, M. (2018). Financial Statement Fraud: Perspective of the Pentagon Fraud Model in Indonesia. Academy of Accounting and Financial Studies Journal, 22(3), 1–9.

Novitasari, A. R., & Chariri, A. (2018). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kecurangan Laporan Keuangan dalam Perspektif Fraud Pentagon. Diponegoro Journal of Accounting, 7(4), 1–15. https://doi.org/10.25124/jaf.v3i2.2229

Nuraina, E. (2012). Pengaruh Kepemilikan Institusional Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kebijakan Hutang Dan Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI). Jurnal Bisnis Dan Ekonomi (JBE), 19(2), 110–125. https://doi.org/10.26740/jaj.v4n1.p51-70

Nurchoirunanisa, N., Nuraina, E., & Styaningrum, F. (2020). Financial Statement Fraud Menggunakan Fraud Pentagon Theory pada Perusahaan BUMN Yang Terdaftar di BEI. Review of Accounting & Business, 1(1), 1–17.

Priantara. (2013). Fraud Auditing & Investigation. Jakarta: Mitra Wacana Media.

Riandani, M. A., & Rahmawati, E. (2019). Pengaruh Fraud Pentagon, Kepemilikan Institusional dan Asimetris Informasi Terhadap Kecurangan Laporan Keuangan (Studi Empiris pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2017). Reviu Akuntansi Dan Bisnis Indonesia, 3(2), 179–189. https://doi.org/10.18196/rab.030244

Rusmana, O., & Tanjung, H. (2020). Identifikasi Kecurangan Laporan Keuangan Dengan Fraud Pentagon Studi Empiris Bumn Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi, Bisnis, Dan Akuntansi, 21(4). https://doi.org/10.32424/jeba.v21i4.1545

Santoso, S. H. (2019). Fenomena Kecurangan Laporan Keuangan Pada Perusahaan Terbuka di Indonesia. Jurnal Magister Akuntansi Trisakti, 6(2), 173–200.

Septriyani, Y., & Handayani, D. (2018). Mendeteksi Kecurangan Laporan Keuangan dengan Analisis Fraud Pentagon. Jurnal Akuntansi, Keuangan Dan Bisnis, 11(1), 11–23.

Setiawati, E., & Baningrum, R. M. (2018). Deteksi Fraudulent Financial Reporting Menggunakan Analisis Fraud Pentagon : Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Listed Di BEI Tahun 2014-2016. Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 3(1953), 91–106.

Shelton, A. M. (2014). Analysis of capabilities attributed to the fraud diamond (Undergraduate Honours Theses, Paper 213). Retrieved August 15, 2020, from http://dc.etsu.edu/cgi/viewcontent.cgi.

Siddiq, F. R., & Suseno, A. E. (2019). Fraud Pentagon Theory dalam Financial Statement Fraud pada Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index (JII) Periode 2014-2017 (Perspektif F-Score Model). Jurnal Nusantara Aplikasi Manajemen Bisnis, 4(2), 128–138. https://doi.org/10.29407/nusamba.v4i2.13800

Sihombing, K. S., & Rahardjo, S. N. (2014). Analisis Fraud Diamond dalam Mendeteksi Financial Statement Fraud : Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2010-2012. Diponegoro Journal of Accounting, 3(2), 657–668.

Sukirman, & Sari, M. P. (2013). Model Deteksi Kecurangan Berbasis Fraud Triangle ( Studi Kasus Pada Perusahaan Publik Di Indonesia). Jurnal Akuntansi Dan Auditing, 9(2), 199–225. https://doi.org/10.14710/jaa.v9i2.5994

Tessa, C., & Harto, P. (2016). Fraudulent Financial Repoting Pengujian Teori Fraud Pentagon Pada Sektor Keuangan dan Perbankan Di Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi XIX, 2(4), 1–21.

Ulfah, M., Nuraina, E., & Wijaya, A. L. (2017). Pengaruh Fraud Pentagon dalam Mendeteksi Fraudulent Financial Reporting (Studi Empiris pada Perbankan Di Indonesia yang Terdaftar Di BEI). Forum Ilmiah Pendidikan Akuntansi, 5(September), 399–417.

Widarti. (2015). Pengaruh Fraud Triangle Terhadap Deteksi Kecurangan Laporan Keuangan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Manajemen Dan Bisnis Sriwijaya, 14(22).

Wolfe, D. T., & Hermanson, D. R. (2004). The Fraud Diamond: Considering the Four Elements of Fraud. The CPA Journal, 74(12), 38–42.

Yesiariani, M., & Rahayu, I. (2016). Analisis Fraud Diamond Dalam Mendeteksi (Studi Empiris pada Perusahaan LQ-45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010 - 2014 ). Simposium Nasional Akuntansi XIX, Lampung, 1–22.

Yesiariani, M., & Rahayu, I. (2017). Deteksi Financial Statement Fraud: Pengujian dengan Fraud Diamond. Jurnal Akuntansi & Auditing Indonesia, 21(1), 49–60. https://doi.org/10.20885/jaai.vol21.iss1.art5